Nachhaltiges Investment
Der Markt für nachhaltige Anlagen wächst trotz der Finanzkrise weiter. Mittlerweile werden im Deutschen Sprachraum mehr als 250 ökologisch und sozial ausgerichtete Investmentfonds angeboten, die im 2008 ein Volumen von zirka 21 Milliarden Euro erreichten. Vor Kursstürzen blieben allerdings auch sie nicht verschont. Bei den Aktienfonds kam es 2008 gemäss dem Marktbericht des Sustainable Business Institute zu Verlusten zwischen 4% und 79%. Aufgrund der zu erwartenden wirtschaftspolitischen Entwicklung und der Förderung nachhaltiger Investitionen durch die staatlichen Konjunkturpakete prognostiziert der Sarasin Sustainable Investment Guide 2009 aber trotz einem schwierigen Jahr 2009 eine grundsätzlich positive Entwicklung nachhaltiger Investments.
Besonders gefragt waren in den letzten Jahren Energie- und Klimafonds
Sustainable Business Institute (SBI), Mai 2009
Marktentwicklung Nachhaltige Publikumsfonds 1. Quartal 2009
Zum 31.03.2009 waren nach Informationen des Sustainable Business Institute (SBI) insgesamt 294 nachhaltige Fonds in Deutschland, Österreich und Schweiz zum Publikumsvertrieb zugelassen. Die 294 zugelassenen Fonds waren zum 31.03.2009 mit ca. 21 Mrd. Euro investiert. Fünf Fonds mit einem Volumen von ca. 60 Mio. Euro sind im ersten Quartal neu aufgelegt worden: drei Aktien- und zwei Dachfonds.
Darüber hinaus sind gegenüber Ende 2008 19 Fonds mit einem Volumen von ca. 865 Mio. Euro hinzugekommen, die entweder bereits in anderen Ländern zugelassen waren oder neu Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigen.
Vier Aktienfonds wurden seit Beginn des Jahres geschlossen oder mit anderen Fonds zusammengelegt.
13,55 Mrd. waren in 177 Aktienfonds investiert. Die Performance der Aktienfonds, die bereits Ende 2008 aufgelegt waren, war im ersten Quartal sehr unterschiedlich: sie lag zwischen ca. plus 8 % und ca. minus 15 %. Dabei ist zu berücksichtigen, dass sich die Aktienfonds sehr stark unterscheiden: Zu diesen Fonds gehören sowohl breit aufgestellte internationale Fonds wie auch spezialisierte Fonds mit regionalem Focus sowie Technologie- und Themenfonds.
3,98 Mrd. Euro waren in 41 Rentenfonds investiert. Die Performance der vor 2009 aufgelegten Rentenfonds lag im ersten Quartal zwischen ca. plus 3 % und ca. minus 6 %. Etwas weniger - 2,62 Mrd. - waren in 49 Mischfonds und 109 Mio. in 17 Dachfonds investiert. Die Performance der Mischfonds, die bereits vor 2009 aufgelegt wurden, lag im ersten Quartal 2009 zwischen ca. plus 1 % und ca. minus 20 %. Die Performance der Dachfonds die vor 2009 aufgelegt waren lag zwischen ca. plus 8 % und ca. minus 16 %. Beim Vergleich der Misch- und Dachfonds ist zu berücksichtigen, dass der Aktienanteil recht unterschiedlich hoch ist - mit entsprechenden Auswirkungen auf Rendite und Risiko.
In den acht nachhaltigen ETF’s waren insgesamt ca. 244 Mio. Euro investiert. Die Performance der bereits vor 2009 aufgelegten fünf ETF’s lag im ersten Quartal 2009 zwischen ca. minus 7% und ca. minus 20%. In den beiden MicrofinanceFonds waren Ende März 2009 378 Mio. Euro investiert. Die Performance lag zwischen ca. plus 1 % und plus 0,37%.
Weitere Informationen zu den Fonds und ihrer aktuellen Performance sowie Indizes und Unternehmen finden Sie auf www.nachhaltiges-investment.org.
Bank Sarasin, Basel, 19.02.2009
Sarasin Sustainable Investment Guide 2009:
Nachhaltige Anlagen profitieren von Konjunkturpaketen
Auch wenn 2009 bisher ein schwieriges Jahr zu werden scheint: Der Ausblick für die Entwicklung nachhaltiger Investments ist positiv. Dabei spielen auch die unterschiedlichen staatlichen Konjunkturpakete sowie die aktuellen wirtschaftspolitischen Entwicklungen eine aktive Rolle. Sie bergen zusätzliche Chancen für nachhaltige Kapitalanlagen. Zu dieser Schlussfolgerung kommt der aktuelle Sustainable Investment Guide der Sarasin Gruppe.
Die enormen zusätzlichen Mittel staatlicher Förderprogramme, die die Konjunktur zusätzlich ankurbeln sollen, werden im laufenden Jahr insbesondere die Performance nachhaltiger Investments antreiben. Denn ein Schwerpunkt nachhaltiger Anlagen sind Infrastrukturbereiche, wie Energie, Wasser oder auch IT Versorger, die überdurchschnittlich von den geplanten staatlichen Investitionen profitieren. Auch die Veränderungen auf der politischen Bühne - nicht zuletzt die Wahl von Barack Obama als neuem US-Präsidenten - werden die Performance nachhaltiger Investments positiv beeinflussen. Auf der Agenda der neuen US-Regierung stehen wichtige Nachhaltigkeitsthemen: Klimawandel, erneuerbare Energien und Energieeffizienz sowie Gesundheit und Bildung. Neben den USA spielen Regierungen weltweit mit dem Gedanken, staatliche Konjunkturprogramme aufzulegen, um ihre Infrastruktur zu modernisieren, zu verbessern und an neue ökologische Standards anzupassen.
Bedeutung ethischer Standards wächst
Mit der Finanzkrise haben ethische Geschäftspraktiken aus Sicht der Anleger weiter an Bedeutung gewonnen. Skandale können in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit die Reputation auf lange Zeit zerstören. In diesem Zusammenhang ist auch das Thema des Beschaffungsmanagements zunehmend relevant. Bei der Verlagerung der Produktion in Niedriglohnländer müssen kritische Punkte wie Rechte der Arbeiter, Arbeitsbedingungen oder Umweltverschmutzung ernsthaft bedacht und zu jedem Zeitpunkt adäquat überwacht werden.
Nachhaltigkeit gewinnt bei Investoren zunehmend an Bedeutung
»Wir sehen einen der grössten Vorteile des Nachhaltigkeitsratings darin, dass es die Sensibilität gegenüber kritischen Geschäftspraktiken erhöht”, so Andreas Knörzer, Leiter Sustainable Investments der Bank Sarasin. „In schwierigen wirtschaftlichen Zeiten wie diesen wird die Beziehung zwischen Unternehmen und Stakeholdern auf die Probe gestellt. Die nachhaltige Komponente, die wir mit unserer Investitionsstrategie anbieten, gewinnt für Investoren zunehmend an Bedeutung.«
Ölpreis liegt 2008 bis 2015 durchschnittlich bei 100 US-Dollar pro Barrel
Der fallende Ölpreis beeinflusst nachhaltige Kapitalanlagen im Energiebereich zunächst negativ. Vielen Projekten, die sich mit dem Kostenunterschied zwischen der Gewinnung von erneuerbaren und fossilen Energien rechtfertigen, wird derzeit die Basis entzogen. Das aktuelle Preisniveau des Öls erklärt auch, warum die Investmentthemen Energieeffizienz und Erneuerbare Energien im vergangenen Jahr hinter den Erwartungen blieben. Nach einer Prognose der Internationalen Energieagentur IEA wird der Ölpreis jedoch zwischen 2008 und 2015 durchschnittlich bei 100 US-Dollar pro Barrel (156 l) liegen und danach auf etwa 122 US-Dollar ansteigen. Gleichzeitig prognostiziert die IEA einen Anstieg des weltweiten Energiebedarfs von 50% bis 2030. Damit dürften Unternehmen und Verbraucher in naher Zukunft wieder nach Alternativen suchen.
Investmentthema Wasser: Starke Nachfrage und staatliche Investitionen
Das Investmentthema Wasser bleibt weiterhin erfolgversprechend. Auch hier werden Investitionen in die Versorgung des privaten Wirtschaftssektors über die staatlichen Konjunkturprogramme gefördert. Regierungen werden sich zunehmend bewusst über die wichtige Rolle, die eine effiziente Versorgung mit Wasser bedeutet. Gerade in den Schwellen- und Entwicklungsländern besteht eine starke Nachfrage nach einem Ausbau der Wasserversorgung. Darüber hinaus sind die unaufhaltsam wachsende Weltbevölkerung, die steigende Nachfrage nach Agrarprodukten und die aktuell mangelhafte Trinkwasserversorgung ein Kernantrieb für dieses Investmentthema.
Sustainable Business Institute (SBI), Februar 2009
Marktentwicklung Nachhaltige Publikumsfonds 2008
Zum 31.12.2008 waren nach Informationen des Sustainable Business Institute (SBI) insgesamt 274 nachhaltige Fonds in Deutschland, Österreich und Schweiz zum Vertrieb zugelassen. Die 274 zugelassenen Fonds präsentierten Ende des Jahres 2008 ein Volumen von gut 21 Mrd. Euro.
50 Fonds mit einem Volumen von ca. 900 Mio. Euro sind in 2008 neu zugelassen worden: 30 Aktienfonds, zwölf Mischfonds, vier Rentenfonds und drei Dachfonds sowie ein Exchange Traded Fund (ETF). Acht Fonds wurden 2008 geschlossen, zusammengefasst oder beachten keine Nachhaltigkeitskriterien mehr.
Darüber hinaus sind gegenüber Ende 2007 51 Fonds, mit einem Volumen von ca. 2 Mrd. Euro hinzugekommen, die entweder bereits in anderen Ländern zugelassen waren oder seit 2008 Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigen. Hierbei handelt es sich um 31 Aktienfonds, sieben Mischfonds, sechs Rentenfonds, drei Dachfonds, drei ETF’s, ein MicrofinanceFonds.
14,31 Mrd. waren in 170 Aktienfonds investiert. Die Performance der Aktienfonds, die bereits Ende 2007 aufgelegt waren, war im vergangenen Jahr durchweg negativ: sie lag in 2008 zwischen minus 4,08 % und minus 79,66 %. Dabei ist zu berücksichtigen, dass sich die Aktienfonds sehr stark unterscheiden: Zu diesen Fonds gehören sowohl breit aufgestellte internationale Fonds wie auch spezialisierte Fonds mit regionalem Focus sowie Technologie- und Themenfonds.
3,31 Mrd. Euro waren in 38 Rentenfonds investiert. Die Performance der vor 2008 aufgelegten Rentenfonds lag zwischen plus 10,97 % und minus 25,12 %. Etwas weniger - ca. 3 Mrd. - waren in 46 Mischfonds und ca. 95,5 Mio. in 12 Dachfonds investiert. Die Performance der Mischfonds, die bereits vor 2008 aufgelegt wurden lag in 2008 zwischen minus 1,70 % und minus 43,46 %. Die Performance der Dachfonds lag zwischen minus 11,34 % und minus 45,00 %. Beim Vergleich der Misch- und Dachfonds ist zu berücksichtigen, dass der Aktienanteil recht unterschiedlich hoch ist - mit entsprechenden Auswirkungen auf Rendite und Risiko.
In den sechs nachhaltigen ETF’s waren insgesamt ca. 75 Mio. Euro investiert. Die Performance der bereits vor 2008 aufgelegten fünf ETF’s lag in 2008 zwischen minus 65,04 % und minus 43,10 %. In den beiden MicrofinanceFonds waren Ende 2008 350 Mio. Euro investiert. Die Performance lag zwischen plus 5,60 % und plus 6,88 %
